苹果的中国市集与全球市集，似乎正在割裂为两个相悖的镜像宇宙：全球市集有多惊喜美腿丝袜，中国市集就有多并立。

北京时期8月2日早间，苹果发布了2024财年第三季度（即2024年第二季度）财报，期内该公司结尾总营收857.77亿好意思元，同比增长5%，为史上营收最高的第二季度；净利润214.48亿好意思元，同比增长7.88%；每股摊薄收益1.4好意思元，同比增长11%。

这一连串优异的财务数据简直一皆高于此前市集的一致预期，但有一项数据却颠倒地耀眼：大中华区同比下落6.5%至147.3亿好意思元，成为苹果惟一下落的主要市集。

苹果在中国市集合施展出的劣势还不啻如斯。

在财报发布后的电话会议上，库克暗示“本季度iPhone的安设基数创下历史新高，对此咱们十分极力”，但根据第三方调研机构IDC上周发布的统计数据，本年第二季度的中国智高手机市集，苹果的市集占有率初次跌出前五的位置，被列入“others”的行业。

不异困扰库克的还有Apple Intelligence的部署节律。本周，iOS 18.1版块阐扬发布，部分用户也曾不错抢先体验到Apple Intelligence的部分功能，但越来越多的笔据标明，用户最期待的“Chat GPT版块Apple Intelligence”将会宽限。

而国内用户最眷注的“中国版Apple Intelligence”，库克则不绝保执纤悉无遗的原则，仅仅暗示“咱们也曾与包括中国和欧盟在内的监管机构进行战斗，苹果但愿让通盘地区的用户体验到推敲功能。”

至少对于中国用户来说，苹果在AI上画的大饼，简直将近啃不动了。

痛楚的“量价双杀”

从昨年三季度算起，苹果在大中华区也曾谀媚四个季度营收下落。

但不同于以前几个季度，当下智高手机及PC等末端的市集环境要好得多。根据IDC的统计数据，本年第二季度，中国智高手机出货量同比增幅达到8.9%，除OPPO和荣耀小幅下落外，其他国家具牌的出货量大幅高潮。

在此配景下，苹果仍未能间隔在华劣势。中枢原因在于，现时的iPhone在部分细分市集和来源欺诈上，实质也曾出现了缺位。

最为典型的是折叠屏市集，根据IDC的统计数据，本年二季度国内折叠屏机型出货量贪图达到257万台，同比增长104.6%。实质上，这一市集也曾走完结“用户造就”的阶段，以致也曾出现了“价钱战”的前兆，但苹果的折叠屏手机仍仅出当今各国际媒体的爆料中。

尽管有多位从业者都曾向笔者暗示，市面上大部分的折叠屏机型因为研发用渡过高，都是在“耗损赚吆喝”的状况下立项，但无法否定的是，面前唯有折叠屏手机约略给厂商带来踏实的市集增量。

另外的缺位则是AI。从本年年头运行，国内手机厂商紧随PC的脚步建议“端侧AI”的办法，不同于Apple Intelligence这种系统级欺诈，国内从业者愈加防御场景欺诈的建造，比如图像好意思化、智能写稿、灌音摘记等功能。

有些时候，国内厂商对于AI的讲解，以致仅出当今那些特定的使用场景中，比如新机上基本都有的“AI排斥功能”美腿丝袜，它的作用是排斥用户旅行图片中的配景东谈主群。

这些功能固然听起来不如Apple Intelligence此般庞杂叙事让东谈主极力，但它们对于苹果生态除外的全球用户来说，确切约略成为换机时的蹙迫影响要素。

除上述原因外，还有一项不得不提的要素是华为的强势牵记。

在本年4月，Pura 70系列发布后，曾有机构预测Pura 70的备货量将略高于Mate 60系列，达到1300-1500万台，但在该款机型发布的一个月后，曾有渠谈商向笔者暗示，Pura 70的出货量也曾远逾越Mate 60的同期施展。

反应在数据上，根据Canalys的统计数据，本年二季度华为在国内市集的出货量达到1060万台，同比增幅高达41%。谈判到苹果与华为在高端智高手机市集合存在访佛，苹果在国内销售额下滑与后者不无推敲。

在上一财季（2024年第一季度）的电话会议上，库克就曾提到，“中国市集一直是全球竞争最浓烈的市集”，而在本季度苹果在中国的竞争似乎愈加被迫。

苹果也不是莫得看到这些潜在的羁系。本年5月，苹果官方运行下调iPhone 15系列的渠谈价钱，在本年“618大促”时期，苹果开启了史上最纵欲度的降价，全系列优惠1400-2300元不等，第三方渠谈的促销力度要更大，但即便如斯，苹果依旧没能扭转“量价皆杀”的步地。

即便从全球市集来看，iPhone 15系列的施展也不尽东谈主意。根据财报，本季度iPhone业务营收为392.96亿好意思元，比较昨年同期下降0.94%。

高毛利行将见顶？

不错预念念的是，在iPhone 16发布前，苹果也曾莫得有用技术不错提振iPhone的销量，而除了iPhone外，其他硬件收入亦然施展平平。

根据业务诀别，本季度Mac营收为70.09亿好意思元，比较昨年同期加多2.4%；可穿着、智能家居业务营收为80.97亿好意思元，比较较昨年同期下降2.3%。

在硬件收入中，iPad成为了旋转乾坤的那一个。期内营收达到71.62 亿好意思元，比较昨年同期加多23.7%。这主要归功于iPad Pro家具线的更新，让其成为本季度硬件收入的主要推手，远高于此前业内的一致预期（62.2亿好意思元）。

不外，需要讲解的是，本季度iPad收入约略结尾大幅进步的主要原因是，在新款iPad Pro发布前，该家具线也曾18个月莫得更新过了，且尽管OLED屏幕和M4芯片的引入让新款iPad Pro成为硬件升级幅度最大的同类家具，但在一定经由上也透支了用户畴昔的换机需求。

另外值得致密说下软件处管事务。本季度苹果软件处事营收创下历史新高，达到242.13亿好意思元，同比增长达到14%，再次创下历史新高，其在苹果总营收的占比也进一步进步至28.23%。

但在高增长之中，苹果的软件处管事务也躲藏着一项隐忧。

来源需要讲解的是，根据苹果的统计口径，Apple Music、iCloud、Apple Pay、Apple Card、告白都被列入到这一领域之中，其中占比最高的是用户在“欺诈内购买”时收取的30%的走动佣金，即全球熟知的“苹果税”。

而在很多国度或地区，由官方监管机构所主导的，针对“苹果税”的贬抑已成为潮水。

以欧盟地区为例，从昨年运行，欧盟就通过《数字市集法案》向苹果加以诸多戒指。结尾面前，苹果在欧盟地区作念出的衰落已包括：

从iOS 17.4运行，向欧盟地区用户怒放第三方欺诈商店

将欧盟地区针对建造者的“苹果税”收取，从30%下调至17%

向第三方免费建造NFC支付

而在欧洲除外，面前日本、韩国政府也在草拟对于裁汰或戒指“苹果税”的法案。

从数据来看，对比以前三个季度，尽管软件处事的营收环比稳步增长，但增幅也曾出现放缓的趋势。

值得一提的是，苹果在硬件业务上的毛利率比年基本莫得什么变化，督察在36%-37%隔壁，但全体毛利率却在软件处事的带动下，达到46.1%的历史高位，跟着战略戒指对软件处事的层层加码，苹果只怕很丢脸管其高毛利施展。

有了AI，就万事大吉？

在财报发布后的电话会议上，库克欢跃地暗示，“Apple Intelligence为用户提供了另一个令东谈主信托的升级原理”。

但同期，库克也线路了一项要道信息：ChatGPT与Siri的会通预测将在本年年底前完成，苹果正权术分阶段推出Apple Intelligence功能。

这似乎也阐述了包括Mark Gurman等东谈主对于Apple Intelligence将宽限的判断。若是秋季发布的iPhone 16上无法预装Apple Intelligence，可能会对其销量产生一定影响。

另外，对于Apple Intelligence如安在中国落地的问题，库克仍然莫得给出正面回复。

天然，对于这少量，业内此前也莫得抱太大但愿，在中国大陆，苹果与第三方大模子调解也曾成为板上钉钉的事实。但这些国内的第三方模子，能为iOS带来怎样的增益，还有待不雅察。参照面前也曾上市的国行版三星S24机型，尽管搭载了百度、好意思图等公司为其量身定制的功能，但市集反响相对一般。

这内部触及到一个“搜索源”的问题：国际版S24机型所搭载的Gemini Nano模子，其搜索源是“通盘不错在谷歌上找到的网页”，比较之下，国内定制化模子在搜索源上要局限得多。

还有即是，即便国内的iPhone机型搭载了“原土第三方模子”，但苹果一定会为其保留Apple Intelligence的基础功能，比如语音助手。

但这又会激励一个“模子之间互相调用”的问题。比如通过语音助手调出某项需要接入第三方模子API的功能。此前就有业内东谈主士向笔者暗示，面前智能末端的趋势即是传统的GUI（图形操作界面）被不休淡化，与之陪伴的是交互方法的丰富，以及欺诈操作层级的减少，这些都需要不同模子的高频接入。

而按照苹果的调性，顽固且深度整合的生态结构是一切家具推向市集的前提，这对于苹果是个很大的挑战。

即便忽略中国大陆市集的特等情况美腿丝袜，谈判到Apple Intelligence暂未展现出“杀手级欺诈”的特色，畴昔用户是否约略买账，这似乎还要打上个问号。